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银行系基金相 依赖股东弊端显露

事实上,上述3只“益”字辈债券型基金,首募发行份额均刚过2亿份门槛,且认购户数也均为200户左右,不难推测,3只债券型基金疑似委外定制产品。截止到6月30日,永赢天天利货币和永赢丰益债券基金的规模均超过100亿份,分别达到167.02亿份和101.4亿份。

另外,5岁男孩遭车碾压大股东为南京银行的鑫元基金上半年规模上涨46.54%,截至今年二季度末,上述银行系基金公司规模为367亿元。商报记者注意到,鑫元基金旗下机构定制产品数量也较多,数据显示,2016年机构投资者占比超90%的基金产品数量占比68%。

“自2016年以来,随着银行资产管理部的理财资金和金融市场部的自营资金快速增加,银行自身投资能力的不足使得银行资产配置具有较大压力,而此时,资管领域中投资管理能力强、运作机制透明的公募基金成为了银行资金的配置方向。永赢基金、鑫元基金为中小型基金公司,基金规模小、基数低,相比于大型基金公司规模幅度上升较容易,况且它们背后有宁波银行、南京银行做支撑,规模上升也在情理之中。”杨晓晴坦言。

去年下半年大举挺进公募基金市场的委外业务在今年强监管,过分依赖委外业务扩张规模的银行系基金公司也迎来变局。商报记者注意到,股债市场市场难言好转,委外资金加速离场,尽管一部分城商行系基金公司能够短暂弯道超车,但部分“投机”者已委外资金大批赎回、规模暴涨暴缩的情况,不难看出过分依赖股东渠道一味冲规模后的弊端。

商报记者注意到,在15家银行系基金公司中,规模缩水最大的为上银基金,上半年规模缩水幅度超30%,达到30.27%,上银基金规模下滑的主要原因在于委外定制基金产品的大规模赎回。

同花顺iFinD数据显示,上银慧财宝货币基金B份额在上半年规模赎回205亿份,截至6月末,基金规模为144亿元,上述基金产品在2016年底机构投资者占比达99.97%,疑似委外定制基金产品。此外,机构投资者占比达99.99%的上银慧盈利货币基金和上银慧添利债券型基金上半年基金份额赎回分别为68.35亿份、77.49万份。

事实上,大批城商行系基金公司靠委外发力的背后,难掩产品线布局单一的尴尬。商报记者注意到,上银基金旗下产品线较为单一,目前仅有货币基金、中长期纯债基金和偏股混合型基金产品。从仅有的两只偏股混合型基金产品业绩来看,上银新兴价值成长混合型基金和上银鑫达灵活配置混合型基金今年以来收益率分别为-5.49%、0.53%,而同时期偏股混合型基金平均收益率为4.14%。

上银基金权益类产品投研实力不足,产品线布局不完善的情况并不是个例,商报记者注意到,除了上银基金外,鑫元基金、中加基金等中小型城商行系基金公司均面临着主动管理型偏股基金数量较少,且业绩表现不如人意的情况。

如鑫元基金旗下仅有的一只偏股型基金鑫元鑫新收益灵活配置混合型基金今年以来A、C份额业绩分别为1.6%、1.41%,低于平均水平超2.5个百分点。此外,中加红利灵活配置混合型基金、中加心享混合基金A、C份额年内收益率分别为-0.46%、2.26%、16.49%。

一家大型基金公司相关人员表示,自去年开始,银行委外业务强监管,在证监会和银监会双管齐下的监管下,公募基金市场上委外定制基金产品规模严重“瘦身”,更为依托委外业务的银行系基金公司受到较大冲击, 另一方面,债市走熊,投资固收产品的资金纷纷赎回也可能是导致公司规模直接缩水的原因之一。

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